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软银和阿里巴巴可能会在首次公开募股前稀释 Paytm 的股份

来源:  作者:  时间:2021.05.31

       Paytm董事会周五批准了一项关于其在 11 月之前提议的首次公开募股 (IPO) 的决议。消息人士称,该公司的目标是在 7 月之前向市场监管机构印度证券交易委员会 (Sebi) 提交一份红鲱鱼招股说明书 (DRHP) 草案。


       他们表示,这家总部位于诺伊达的公司还在评估可能会在首次公开募股前削减现有投资者股份的二次股票出售。 细节尚未最终确定,但可能包括其最大的投资者,如中国的阿里巴巴集团、日本的软银和风险投资公司 Elevation Capital,前身为 SAIF Partners。据消息人士透露,交易可以按比例进行,所有主要投资者都可以按比例放弃部分股权。

据报道,Paytm 的 目标估值为 25-300 亿美元。

消息人士称,一位领先的银行家对 Paytm 的估值约为 200 亿美元,高于其目前 160 亿美元的估值。
“该公司的目标是将估值'显着'高于其当前估值,”其中一位知情人士表示。

与摩根士丹利和摩根大通一起,Paytm 计划引入 Axis Capital、ICICI Securities 和 SBI Capital,以加快其合规时间表。

Paytm 的发言人拒绝置评。

一位直接了解该计划的人士表示:“他们(Paytm)希望将 10% 的股份投入该区块,这将是大约 30 亿美元——大概,不完全是,但在这个地区。”

迄今为止,Paytm 已筹集了 28 亿美元。

“因此,公司将评估是否必须进行二次交易,并将按比例向每位投资者提供。它正在制定轮廓,但在过去五年中,其'重要'股东都没有表示有意退出,”该人士补充道。

核心业务增长 Paytm 的核心支付业务正在增长,并且还在金融服务领域扩张。然而,由于大流行,旅行和电影在线票务等垂直行业受到了打击。 这家支付公司预计将在 21 财年连续第八个财年亏损,但预计亏损将比上一财年收窄。收入也可能受到打击。 2021 财年的审计数字尚未公开。

“由于持续的第二波大流行,线下商家支付仍然受到打击。这是他们在过去一年中更加关注的领域之一,因为它提供了比点对点支付更多的货币化选择,”另一位了解该公司运营情况的人士表示。 多位行业高管表示,收入增长对其在公开市场上的接受程度至关重要。 展望未来,各种监管批准将成为其业务发展的关键。

aytm 在 2020 年以 56.8亿卢比收购一般保险公司Raheja QBE 的交易尚未获得保险监管机构的批准。

另外,这家金融科技公司希望将其支付银行转变为一家小型金融银行,,以直接向客户提供贷款,但正在等待银行监管机构批准印度储备银行工作组的建议,然后再继续。

因此,消息人士称,其估值是否会在公众持股量中翻倍尚无定论。

Paytm制定了雄心勃勃的贷款业务计划, 并招募了新的高管,包括Paytm Lending的总裁Amit Nayyar和首席执行官Bhavesh Gupta。

前投资银行家 Madhur Deora 也是该公司的总裁。

Deora 在离开花旗的投资银行部门担任董事总经理后,于 2016 年加入该公司担任首 席财务官。

除了 Paytm 创始人Vijay Shekhar Sharma 之外,Deora 是直接参与拟议 IPO 计划的高管之一。


Paytm 在 Paytm Mall 旗下也有一个电子商务业务,该公司最初尝试接手亚马逊印度和沃尔玛旗下的 Flipkart 等行业巨头,但仍然遥遥领先。

Paytm 于 2018 年与阿里巴巴集团公司 AG Tech 成立了一家合资企业,以建立一个游戏平台,该平台最初名为 Gamepind,但后来更名为 Paytm First Games。

该实体与 Dream11 和 Mobile Premier League (MPL) 等平台竞 争,后者由红杉资本和 Times Internet 支持,Times Internet 是印度时报集团的互联网部门,该集团也出版本报。

Paytm 的潜在 IPO 恰逢多家初创公司确定了类似的计划。

食品配送平台 Zomato 在上月底向 Sebi 提交了 DRHP 后,预计将成为第一个上市的平台。它的目标是筹集11亿美元。